璞泰来603659最新利好、利空消息 璞泰来股票最新消息 2020年7月新闻 2020

发布时间:2020-08-01 21:11:27   来源:网络 关键词:璞泰来最新消息
三一重工

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璞泰来最新消息。

华西证券--电力设备与新能源行业周观察:宝马与Northvolt深化合作 看好光伏需求弹性较大环节及结构性机遇【璞泰来最新消息】

原标题:华西证券--电力设备与新能源行业周观察:宝马与Northvolt深化合作 看好光伏需求弹性较大环节及结构性机遇 来源:金融界

1.新能源汽车

工信部等三部门推进新能源汽车下乡,利于支撑全年销量 7月15日,《工业和信息化部办公厅农业农村部办公厅商务部办公厅关于开展新能源汽车下乡活动的通知》发布。 我们认为,在此次新能源汽车下乡政策的支持以及优惠措施的驱动下,全年新能源汽车销量有望得到较好支撑,农村市场新能源汽车渗透率有望提升;供选车型中,动力电池等核心零部件供应商有望受益。

宝马与Northvolt签订动力电芯长期供应合同 根据宝马官网信息,近期,宝马与Northvolt签订价值20亿欧元的电芯长期供应合同。 我们认为,1)在全球电动化进程持续深化的背景下,欧美老牌车企加速电动化转型。动力电池作为核心部件,供应商有望凭借优良产品性能实现与车企的长期合作、共谋电动化发展,动力电池价值也有望重估。2)优质动力电池企业以及上游材料供应商有望持续受益于下游需求增长,应紧抓龙头高成长高确定性机会,以及特斯拉宁德时代、LG化学、大众MEB四大产业链机遇。 受益标的:宁德时代、中材科技璞泰来天奈科技升科技国轩高科科达利恩捷股份亿纬锂能天赐材料特锐德科士达鹏辉能源德方纳米等。

2.光伏

本周硅料价格继续上涨,未来供应预计偏紧 硅业分会报道:本周国内单晶致密料成交均价上升至6.06万元/吨,周环比涨幅为2.19%;单晶菜花料成交均价回升至5.64万元/吨,周环比涨幅为0.53%。 我们认为,随着库存前期消化、单晶硅片产能释放以及下游需求增长,而供应增加有限的情况下,下半年硅料供应预计偏紧,有望开启未来1-2年价格上涨通道。

多家光伏玻璃企业上调销售价格 近期多家组件企业收到光伏玻璃企业的调价通知,自7月15日起,超白玻璃产品销售价格统一上调50元/吨,7月25日起再次上调50元/吨,8月有望进一步进行价格调整。 我们认为,双玻组件背面所具备的发电量增益可显著降低终端LCOE成本,且对光伏玻璃、POE胶膜的需求将呈现翻倍式的增长。未来双玻组件有望加速渗透,叠加中长期光伏增长的趋势明确,预计光伏玻璃和POE胶膜需求弹性高于行业平均。 核心观点: 20年竞价项目将陆续于下半开启建设,海外有望复苏,行业需求预计向好:1)龙头企业及一体化厂商在成本和技术方面优势明显,应重视头部企业的阿尔法机会。2)看好多晶硅、光伏玻璃、POE、异质结电池等产品的结构性机遇。 受益标的:福莱特福斯特通威股份隆基股份东方日升等。

3.风电

风电板块多家企业上半年业绩高增 近期,风电板块企业陆续发布业绩预告,多家企业2020年中报业绩实现显著增长。

我们认为,陆上风电抢装拉动今年国内风电新增装机提升,风电板块多家公司上半年业绩增速亮眼,下半年抢装将持续,高增长趋势有望延续。 核心观点: 我们认为,国内大基地项目+海上风电+海外市场将继续支撑2020年以后的风电设备需求,后续关注海上风电及海外市场带来的增量空间,国内风电设备优质供应商有望显著受益。 推荐标的:中材科技 受益标的:日月股份等。

风险提示 新能源汽车行业发展不达预期;新能源装机、限电改善不达预期;产品价格大幅下降风险;疫情发展超预期风险。

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新能源板块现涨停潮【璞泰来最新消息】

原标题:新能源板块现涨停潮 来源:深圳商报

【深圳商报/读创讯】(记者 陈燕青)继大众汽车入股国轩高科江淮汽车后,再有海外资本斥巨资入股A股锂电巨头宁德时代。受此消息刺激,新能源汽车板块20日大涨,截至收盘,正海磁材万向钱潮等近10只个股涨停,卧龙电驱长园集团(维权)大涨逾9%,比亚迪上涨近7%,宁德时代上涨近5%。

17日晚,动力电池龙头宁德时代宣布完成定增。宁德时代最新市值高达4531亿元,成为创业板市值“一哥”。该股今年以来走势强劲,至今大涨逾93%,远远跑赢创业板。

今年以来,海外汽车商频频入股A股锂电池公司,除了本田入股宁德时代外,还有大众汽车集团入股国轩高科、江淮汽车,戴姆勒入股孚能科技

据外媒报道,大众汽车除了此前与宁德时代合作,并成功入股国轩高科后,大众又将万向集团旗下子公司万向一二三确定为中国市场动力电池供应商,订单规模在百亿元以上。

中泰证券新能源汽车分析师苏晨指出,7月预期国内中游锂电需求恢复,龙头订单预计环比大幅增长,海外市场已从疫情中恢复高速增长,三季度将迎来全球新能源汽车基本面拐点。个股方面,持续看好宁德时代、恩捷股份璞泰来三花智控、比亚迪、亿纬锂能宏发股份拓普集团先导智能赢合科技鹏辉能源、卧龙电驱等。

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八大明星基金经理持仓曝光 他们这样看后市【璞泰来最新消息】

  

【今日直播】

  开源证券赵伟(金麒麟分析师):春华秋实——2020下半年宏观形势和资产配置思考

  长江证券高岳谈医药:科技引领未来

  广发基金吴兴武、国盛证券张金洋:医药行业还能乘风破浪吗?

  天风潘海洋(金麒麟分析师):医药上半年涨幅领衔全行业,下半年投资怎么看?

  银华基金唐能:科技成长是否仍是主旋律?

  川财证券陈雳谈宏观策略:静水流深,行稳致远

  易方达基金张湛:迎接泛在智能时代

  中泰国际周健锋对话秦越:港股私有化与科创板回归的投资机遇

  八大明星基金经理持仓曝光!刘格菘、傅鹏博、阳琨、李晓星……他们这样看后市

  原创 李惠敏 林荣华

  随着基金二季报持续披露,不少明星基金经理的最新持仓浮出水面。

  刘格菘、傅鹏博、冯明远、阳琨、李晓星、赵晓东、归凯、赵枫这些知名基金经理的重仓股逐一曝光。

  刘格菘大幅加仓

  先来看看2019年偏股基金业绩冠军,广发基金经理刘格菘的最新动向。

  从最新数据看,截至二季度末,刘格菘管理7只混合型产品,合计管理规模695.23亿元。

  整体看,7只混合型产品二季度末的股票仓位均超过8成,广发多元新兴、广发小盘成长A、广发创新升级、广发双擎升级A的股票仓位超9成。

  与一季度相比,仅广发科技创新的股票仓位出现下降,其余6只产品股票仓位均有所增加。其中,成立于今年1月22日的广发科技先锋股票仓位大幅增加了17.89个百分点,广发小盘成长A的股票仓位也增加了12.34个百分点。

  具体来看,由刘格菘管理的广发科技先锋,截至6月30日,股票仓位达82.75%。

  前十大重仓股分别为隆基股份亿纬锂能康泰生物恒瑞医药兆易创新用友网络三安光电通威股份长春高新紫光股份

  刘格菘管理的广发科技创新混合,截至6月30日,股票仓位达80.52%。

  前十大重仓股分别为康泰生物、普利特、长春高新、圣邦股份、兆易创新、康拓红外中国软件、亿纬锂能、金丹科技和恒瑞医药。

  相比广发科技创新,广发科技先锋增加了更多医药服务行业配置。

  展望后市,刘格菘在广发科技创新混合的二季报中表示,科技行业波动较大,但是如果以更长时间维度去思考,自主创新将是我国经济发展的持续原动力。随着5G投资高峰(金麒麟分析师)的来临,基础设施建设以及在垂直领域的云应用都有较大的成长空间。同时,随着海外疫情的缓解,以光伏为代表的新能源行业开始复苏,国内外需求出现共振。

  傅鹏博:增持国瓷材料信维通信等个股

  截至6月30日,睿远基金经理傅鹏博、朱璘、陈烨远(金麒麟分析师)管理的睿远成长价值混合股票仓位达91.13%,较一季度末的89.99%增加了1个多百分点,前十大重仓股占比达50.36%。

  前十大重仓股包括:国瓷材料、隆基股份、信维通信、立讯精密东方雨虹万华化学凯利泰人福医药三诺生物梦网集团

  一季度前十大重仓股中的五粮液千方科技已退出,人福医药和三诺生物则新晋前十大重仓股。

  傅鹏博在二季报中表示,在整体仓位上延续了此前相对稳定的仓位配置策略,所持有的优秀企业继续巩固了行业龙头地位。个股方面,持有的优秀企业进一步证明了其管理能力和对于业绩增长的紧迫动力,这些企业的抗风险能力以及应对能力也在不断提高。

  展望下一季度,在目前宏观背景之下,聚焦企业切实的增长能力和边界将是未来一段时期的工作重点,同时紧密关注宏观政策的边际变化,保持对持仓企业的敏感性。

  阳琨:增加了一定股票持仓

  截至6月30日,华夏基金经理阳琨管理的华夏兴华混合型股票仓位达90.85%,较一季度末的83.97%,加仓了近7个百分点。

  从前十大重仓股来看,先导智能从一季度的第九位提升至二季度的第一位,一季度的新和成中南建设新宝股份璞泰来东山精密九州通被剔除,新晋前十大重仓股为立讯精密、东方财富七一二三花智控安图生物山煤国际

  华夏兴华混合型二季度前十大重仓股

  数据来源:二季报

  李晓星:减持白酒股

  银华基金经理李晓星管理的银华中小盘在今年二季度净值上涨超30%。

  截至6月30日,银华中小盘股票仓位达86.92%,较一季度末的88.01%整体变动不大。

  不过从前十大重仓股来看,一季度第一大重仓股五粮液已经消失,泸州老窖顺鑫农业等白酒股,以及金山办公新媒股份和长春高新也被剔除在二季报的前十大重仓股。隆基股份、山东精密、TCL科技韦尔股份鹏鼎控股科达利新晋二季度前十大重仓。

  银华中小盘二季度前十大重仓股

  数据来源:二季报

  展望后市,李晓星在二季报中表示,未来一段时间选股主线继续围绕消费升级和科技创新,选择两大方向子行业中景气度持续或者向上的,业绩和估值相匹配的优质公司,选择的行业集中在白酒、食品、农业、医药、电子、传媒、计算机、新能源等领域。在不发生新的增量利空的情况下,维持偏高的仓位。

  赵晓东:增配低估值个股

  截至6月30日,由国海富兰克林基金经理赵晓东管理的富兰克林国海中小盘股票仓位达88.99%,较一季度的85.51%增加了近3个百分点。

  富兰克林国海中小盘二季度前十大重仓股

  数据来源:二季报

  从前十大重仓股来看,集中度较一季度有所下降。其中,宋城演艺从前十大重仓股中剔除,双林生物新晋成为第八大重仓股。

  归凯:持仓变动不大

  截至6月30日,嘉实基金经理归凯管理的嘉实增长混合股票仓位达73.82%,较一季度的73.10%变动不大。

  前十大重仓股变动不大,通策医疗仍是第一大重仓股,星宇股份深信服从二季度的前十大重仓股中消失,恒生电子我武生物则新晋为二季度前十大重仓股。

  嘉实增长混合二季度前十大重仓股

  数据来源:二季报

  冯明远:重仓股变动较大

  截至6月30日,信达澳银基金经理冯明远管理的信达澳银核心科技混合,股票仓位达88.98%,较一季度的80.68%增加了8个百分点。

  前十大重仓股变动较大,持仓比例较一季度提升了近4个百分点。

  具体来看,京东方A欣旺达风华高科(维权)、长信科技兆驰股份新晋前十大重仓股。中恒电气华泰证券中信证券远光软件中兴通讯则从前十大重仓股中消失。

  信达澳银核心科技混合二季度前十大重仓股

  数据来源:二季报

  冯明远表示,报告期内,基金聚焦新兴产业领域,同时适当配置了一些传统行业的公司。主要投资于通信、电子、计算机、新能源车、装备、新材料、家电、食品饮料、传统周期等领域。展望未来,5G后应用将会蓬勃发展,新能源车未来会进入千家万户,科技一如既往将是推动人类社会进步的动力。

  赵枫:集中度提升

  睿远均衡价值三年持有期混合由睿远基金经理赵枫管理,截至6月30日,股票仓位达84.59%,前十大重仓股占比49.94%。

  前十大重仓股分别为三诺生物、宁波银行、万华化学、瀚蓝环境健康元、小米集团-W、中国国旅、华润啤酒、隆基股份、东方雨虹。

  赵枫表示,展望未来,伴随着疫情的消退,经济将恢复到正常状态。中国经济表现出很强的韧劲,不仅显示出中国制造业强大的竞争力,也反映了中国经济的稳定性有了显著提高。预计权益投资仍将是中国未来几年最具吸引力的投资方向,更多具有强大竞争力的优秀企业涌现,有机会通过深入研究捕获更多的投资机会。

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责任编辑:陈志杰

  

【方正策略+行业】御风而行,低估值价值崛起【附标的】【璞泰来最新消息】

来源:策略研究

关注标的:

化工:万华化学玲珑轮胎恒力石化新洋丰阳谷华泰

机械:三一重工中联重科建设机械恒立液压徐工机械浙江鼎力艾迪精密

交运:顺丰控股韵达股份、中通快递、圆通速递

电新:宁德时代璞泰来新宙邦恩捷股份星源材质中国宝安天奈科技

有色:洛阳钼业云南铜业、天山铝业、明泰铝业

军工:中航高科鸿远电子航发动力中简科技景嘉微航天发展睿创微纳中航沈飞

钢铁:中信特钢久立特材、st抚钢。

建材:祁连山天山股份宁夏建材海螺水泥上峰水泥(维权)、华新水泥万年青、华润水泥、塔牌集团旗滨集团、信义玻璃、中国巨石中材科技长海股份东方雨虹蒙娜丽莎帝欧家居三棵树亚士创能永高股份

环保:盈峰环境城发环境维尔利长江电力三峡水利瀚蓝环境

【策略观点

联系人:胡国鹏 15210653408

1、下半年将进入到“稳货币、宽信用”的组合。

在前期货币流动性作用下,经济增长将延续回升态势,为股票市场提供较好的基础,市场的核心矛盾将从流动性宽松和政策应对到经济企稳的幅度及持续时间,在全球主要经济体超级宽松的带动下,不排除四季度后全球经济出现超预期回升的上行风险。

2、弱经济下的强改革值得关注。

在1998-2000、2014-2015年经济压力明显加大的背景下推出了一系列的重大改革开放举措,如1998年的住房制度改革、国企改革、金融改革、扩大开放等,2014年的全面深化改革元年,财税体制改革、国企改革、投融资模式改革、扩大开放等,今年在新冠疫情巨大压力之下,改革开放的举措也是空前,土地改革、市场体制机制改革、国企改革、扩大开放等,有助于提升市场估值。

3、牛市有三个阶段,当前处于牛市第三阶段,且具备戴维斯双击的特征,下半年的市场仍值得期待,乘风破浪,御风而行。

本轮牛市从2019年1月份起步,2019年1-4月份为估值行情,2019年4月份到2020年4月初为估值向业绩的切换阶段,2020年4月后正式进入到第三阶段,即业绩和估值双轮驱动的阶段,业绩的回升源于货币流动性回升带动的经济周期变化,估值源于货币条件稳定以及强改革(开放)举措,和1999-2001年及2006-2007年相同戴维斯双击阶段。牛市第三阶段结束将取决于货币信用收缩以及经济下行周期。

4、下半年行业配置:顺周期+科技。

顺周期主要逻辑在于经济周期的回升,包括大金融、可选消费、基建链条等,将受益于经济改善带动的业绩回升,细分行业包括券商、银行、保险、汽车、家电、家居、工程机械、建材等;科技等成长行业仍值得配置,当前不具备风格切换的基础,行业景气才是根本,科技行业细分关注5G、消费电子、传媒、医疗、国防军工等。

【化工】

联系人:李永磊 15120081690

投资建议:优质龙头迎来布局良机

7月份以来,化工优质龙头公司呈现加速上涨的局面,尤其是7月17日,万华化学单日上涨8.95%,市值达到1949亿,再创历史新高,原因何在?是否仍有机会?

首先,我们认为这是对近期化工行业基本面好转的反应。5月以来,随着原油价格见底回升,内外需强劲复苏,我们监测的方正化工景气指数开始上行,行业景气好转,本周方正化工景气指数为79.00,环比上升0.74。

其次,这是一波结构性的长期行情。我们要清醒地认识到,当前时点整个行业仍然处于产能周期的产能消化期,底部已探明,暂时由于需求复苏带来库存周期上行期,但判断进入产能周期景气上行期为时尚早;此时,建议重点关注行业优质龙头,因为行业的核心变量已经从周期主导转为成长主导,放下对周期再下行的恐惧,拥抱那些在未来3-5年内底部仍有超额利润、有能力逆势扩张的优质龙头公司,用三年的维度看,即使不考虑景气复苏,新产能的投放使这些龙头公司很多业绩都有翻倍的增长,三年后PE达到10倍以下,还隐含周期再上行的期权。所以,今年以来,我们持续、坚决推荐化工行业的龙头公司。从业绩预测的角度,以上逻辑可抽离成两个变量:

1)单吨利润见底,因为小企业开始亏损,产能周期见底,三年内单吨利润见底回升,龙头超额利润确定并在拉大;

2)销量持续增长,底部只有龙头有实力逆势扩张,龙头市占率持续提升。

未来3-5年,龙头企业重回增长快车道。我们初步筛选出了一部分细分领域的龙头,这些公司凭借有效的激励制度、卓越的管理和研发优势,打造出极具竞争力的低成本优势和快速服务优势,在全球范围内市占率快速地提升。比如向全球化工巨头迈进的万华化学、轮胎行业的龙头玲珑轮胎、民营炼化巨头(恒力石化、荣盛石化恒逸石化桐昆股份)、复合肥领域的新洋丰、橡胶助剂龙头阳谷华泰、维生素龙头新和成、煤化工龙头华鲁恒升、农药领域的扬农化工、无机新材料领域的龙头国瓷材料、C2/C3领域的卫星石化、甜味剂龙头金禾实业、草铵膦龙头利尔化学、植物生长调节剂龙头国光股份等。

【万华化学】化工行业下一波的竞争优势在于工程师红利,万华是国内少有的以技术创新驱动公司发展的典型。公司以优良文化为基础,通过技术创新和卓越运营打造出高技术和低成本两大护城河。我们认为,万华化学后续的成长性将大于周期性。

【玲珑轮胎】轮胎行业尤其是乘用车轮胎行业,摆脱低端加工命运的关键,在于中高端原装配套带来的品牌溢价力和对后装市场的导流作用。玲珑轮胎在中高端配套领域较国内企业有明显先发优势,较国外企业有巨大的成本优势,玲珑轮胎在中高端配套领域正迎来大规模突破。

【恒力石化】恒力的炼化项目采用国际先进的技术、将低成本原油加工成为具有更高附加值的化工产品,尽量减少低附加值的成品油产品,同时在加工过程中的辅料及公用工程、人工等方面具有较大优势,抵消了相对老旧炼厂在折旧和财务费用方面的劣势。当前市场比较担心景气下行期会影响恒力炼化项目的盈利,但我们方正化工认为,由于前期尚未经过充分的市场竞争,大型炼化行业就像一块饱含水分(利润空间)的海绵,恒力炼化的高效将会拧出超出预期的水分,我们看好恒力炼化超越行业平均的盈利以及未来持续的增长能力。

【新洋丰】在复合肥低迷期逆势扩张,低成本优势明显。公司上游配套了硫酸、合成氨、磷酸一铵,并具有进口钾肥资质,主要生产基地布局在长江沿线,凭借产业链一体化和物流的优势,打造出较强的性价比和渠道竞争力。公司在巩固常规复合肥优势的基础上,重点开发推进毛利率更高的作物专用肥。

【阳谷华泰】公司为景气底部的周期成长股。主业业绩见底,连续法不溶性硫磺技术突破,后续还有中间体M扩产、树脂扩张、高端助剂平台产品等新增项目带来高速增长,给予“强烈推荐”评级。

【机械】

联系人:张小郭15999556826

机械行业观点:工程机械销量持续高增长,全年有望延续高景气

6月挖机销量24625台,同比+62.9%。其中,国内21724台,同比+74.8%;出口2901台,同比+7.6%。1-6月挖机合计销售170425台,同比+24.2%。其中,国内155893台,同比+24.8%;出口14532台,同比+17.8%。

6月挖机销量继续高增。①受益于基建投资不断落地、开工端进程加快以及更新需求陆续释放,6月挖机销量继续保持高增速,同比增长62.9%,创下当月销量历史新高;②分吨位看,小/中/大挖6月国内销量分别同比增长78.7%、74.4%、62.1%,小挖继续引领行业增长,中、大挖增速环比有所提升;③从结构上看,上半年国内销量中,小挖占比达62%,与2019年相比提升1.1pct;中、大挖占比则分别+0.4pct、-1.5pct。

国产品牌市占率稳步提升。①上半年,行业CR4由2019年的59.6%增长至60.4%,提升0.8pct,行业集中度提升趋势不变;②上半年,国产市占率已达68.2%,相较2019年提升6pct,日系、韩系市占率分别为7.6%和9.1%,国产品牌替代能力增强;③6月,三一、徐工等国产龙头主机厂销量增速分别为+68.4%、+53.2%,市占率仍稳居前列;④疫情影响下,上半年出口累计同比增长17.8%,出口韧性仍较强,未来有望继续高增。

Q3高增确定性强,全年有望维持高景气。①挖机开工小时仍处于高位和零部件企业排产同比维持高增,预示行业7、8月销量有望维持较高增长,叠加2019Q3挖机销量基数并不高,2020Q3有望维持较高增速;②在基建投资扩张保障新增需求以及环保趋严加速更新需求释放等多重利好因素驱动下,全年有望延续高景气,我们预计2020年挖掘机行业销量为294,022台,同比增速为25%。

投资建议:展望2020全年,在新增需求与更新需求共振背景下,行业仍将维持高景气,龙头主机厂凭借技术、规模、渠道等优势,业绩增长确定性更强,且目前20年对应估值在11倍左右,仍存在修复空间,主机厂下半年有望迎来“业绩+估值”双升。此外,上游零部件配套企业受益于挖机行业景气的延续,业绩也有望继续高增,继续推荐三一重工、中联重科、建设机械、恒立液压、徐工机械、浙江鼎力、艾迪精密等整机和核心零部件。

【交运】

联系人:许可13823298608

核心观点:快递行业受三个周期影响:竞争周期、需求周期、产能周期,竞争周期是当前快递行业的主要矛盾,具体来看:

(1)竞争周期:价格最低点已度过,下半年有望趋于平稳

6月上市快递企业单价环比回暖,义乌等快递核心产粮区价格环比略有回升(环比增长5%),但同比仍然降幅较大(降幅11.93%)。对于快递企业总部而言,单价降幅主要由派件费、补贴和面单费让利三部分贡献,其中补贴和面单费让利会直接影响总部利润。以申通为例,Q2单票净利约为0.001元/票,同比下降约0.24元/票,假设同期单票成本下降10%,则申通总部的实际降级补贴力度约为0.35-0.4元/票,其余各家的实际补贴情况或与申通类似。

综合来看,快递行业阶段性的价格最低点已经度过,下半年旺季是企业保业绩、稳增长的窗口期,价格基本面短期有望趋于稳定。

(2)需求周期:景气依然,2021有望成为决胜之年

6月行业业务量增速36.81%,环比略有下降,但同比增速依然为近四年最高,网购消费的报复性反弹力度收敛可以解释环比下降,疫情期间网购渗透率提升可以解释高同比增速。快递业务量=网民数量×网民网购渗透率×网购频次,我们认为经过此次疫情,网民数量及网民网购渗透率已经接近极值,但网购频次伴随网购体验的提升和网购品类的拓展仍有提升空间。因此我们对2020全年业务量保持乐观,但对2021年业务量持谨慎态度,保守估计今年全年业务量780亿票。高景气度是行业出清的敌人,2021年如若业务量增速下滑,有望成为行业决胜之年。

【电新】

联系人:申建国13488661499

特斯拉中国工厂将成为其全球生产中心,带动国产供应链结构性机会。1、在疫情影响下,美国工厂停产,上海工厂持续生产,重要性提升。2、国产特斯拉各产品线合作、研发加速,反映特斯拉国产化的迫切性。3、国产特斯拉成本优势显著,随着供应链国产化率提高,成本有望持续下行,目前已经切入30万元以下市场。4、电池供应商由松下转化为LG+宁德时代,国产电池材料供应商有望充分受益,是结构性投资机会。

预计欧洲需求保持强劲,短期受限于电池供给。从一季度新能源车销量、渗透率来看,在政策刺激下,欧洲新能源车市场需求增长强劲。短期受疫情影响需求有所回落,我们预计疫情缓和后,海外需求空间马上打开。供给端受限于电池产能,产出有限。目前车厂停工,但LG波兰工厂在持续生产,有望在二三季度带来新能源车的产销增长。疫情仅延后了海外产业链扩张速度,并没有影响空间/格局/估值。

2020补贴政策落地,有望刺激磷酸铁锂需求增长。2020年补贴政策时限延长,退坡缓和,我们认为国内新能源车需求有望复苏。在补贴影响下,我们认为在7月前可能出现低续航&高价车的抢装行情。随着技术的提升,磷酸铁锂在能量密度方面和三元电池的差距缩小,在30万元限价以及公共交通补贴超预期的影响下,磷酸铁锂的成本优势凸显,需求有望增长。

【有色】

联系人:孙宇翔13261771681

核心观点:短期调整提供配置机遇,板块修复进行时

一、行业观点

1、基本金属:国内二季度GDP增速由负转正,单季同比增长3.2%,固定资产投资逐月改善、进出口保持韧性,显示国内经济复苏势头良好;地产(投资、新开工、竣工)、基建、汽车等下游数据亦延续修复态势,有望持续拉动基本金属需求。此外,考虑到供给扰动担忧尚难消除,主要金属品种(铜、铝)库存仍处于历史低位水平,随着消费旺季的临近,预计相关品种价格将呈偏强运行格局。

2、贵金属:美国疫情防控形势依然较为严峻,单日新增确诊人数居高不下,经济复苏进程或受拖累,货币政策大概率延续宽松基调,名义利率水平料将维持低位。此外,最新公布的CPI等数据超预期,通胀预期升温,实际利率进一步走低,持续提振金银等贵金属价格。白银阶段性配置价值或高于黄金,一是金银比回归的驱动,二是全球经济缓慢复苏对其工业需求的提振。

3、小金属:当前钴锂价格处于历史低位水平,叠加供给扰动加剧及需求复苏进程提速,预计供需格局将逐步边际好转,金属价格拐点或加速到来。

二、投资建议

有色金属各板块估值仍处在历史偏低水平,伴随着金属价格的回暖,相关公司有望收获业绩与估值的双重修复;标的方面建议关注洛阳钼业、云南铜业、天山铝业、明泰铝业。

【军工】

联系人:孟祥杰 18811365642

核心观点:趋势性机会不变,回调增配军工

1、继续看多,我们认为军工板块正处在新一轮大浪潮的起点上,军工弹性主要源自基本面弹性、行业弹性、催化弹性,优选低估值、长赛道、核心资产。

2、短期板块回调,不改军工板块趋势性配置机会,市场中军工板块优质股票供不及求特征正逐步凸显,军工板块配置主线有望由本周“核心资产”估值修复为核心的行业弹性主线,逐步向行业弹性&基本面弹性兼备赛道转变,选股建议首选赛道,选择长期具有较高配置价值且估值相对较低的标的,若有回调建议择机增配。本周我们继续重点推荐偏“主机”的【航发动力】、【中航沈飞】、【中直股份】,信息化+航天装备赛道的【鸿远电子】、【航天发展】,军工半导体领域的【睿创微纳】、【景嘉微】及碳纤维赛道的【中航高科】、【中简科技】、【光威复材】。

3、中航高科:(1)赛道好,市场空间广,航空复材领域逆周期属性强、营业利润率持续较高,未来3年有望维持30%左右的复合增长。(2)壁垒高,背靠中航工业集团,公司技术、渠道卡位双壁垒并存,且产品整体毛利率有望稳步提升。(3)短期看装备增长需求,配置公司一定程度上等效于配置所有主机厂主力在研、批产装备;中期看改革,航空工业集团推进提质增效、落实专业化整合的战略部署,有望为公司提供更强有力的支持;远期看商用飞机,美国赫氏近3年接近70%的营收源自商用领域(CommercialAerospace),公司有望获得蓝海空间,且拿适航证过程中市场关注度较高,有望从估值端催化公司市值表现,2020E/2021E动态估值为66X/51X(截至上周五)。

4、鸿远电子:(1)赛道优:稳格局(三寡头、细分龙头)、稳高毛利率、稳增长,未来三年自产MLCC业务有望维持超20%的稳增长,有望重现连接器赛道过去10年的行业稳增红利;(2)航天装备采购核心受益标的之一:参考2016-18年数据,自产MLCC超40%份额供给航天相关装备,有望持续受益于航天装备采购的高景气度预期;(3)扩品类、国产化替代值得期待:据公司公告,“公司将进一步加大高端民用多层瓷介电容器的开发力度,重点开发满足汽车电子、5G基站、通信等领域的产品”,且公司代理业务有望提供较好的国产化替代渠道,尤其射频类微波MLCC等值得期待;(4)短期减持压力有限,2020E/2021E动态估值为29X/23X(截至上周五)。

5、航发动力:(1)赛道佳,空间广阔,短期军用航发有望持续受益于新机型列装与旧机型换发的稳增长,中长期民用航空市场空间广阔,国产化替代受益显著;(2)技术&渠道壁垒高,国内全种类航空发动机总装制造企业,技术及资质优势巩固护城河,工业皇冠上的明珠;(3)拐点已至,有望从财务费用改善逐步向型号结构改善,进而向利润、ROE改善演进,有望逐步迎来戴维斯双击,2020E/2021E动态估值为53X/46X(截至上周五)。

【钢铁】

联系人:武珣 18910646923

本周核心观点:受到持续的雨季因素影响,本周成材需求继续维持环比相对低位,五大库存继续累库,受到船期缩短因素影响,铁矿石库存小幅增加,由于焦炭利润相对高位,焦炭库存小幅增加。本周统计局公布6月地产数据,其中新开工单月同比增8.9%超市场预期,地产数据偏乐观,基建发力下工业增加值出现回暖,宏观及下游预期偏好下黑色期现货本周存在支撑。虽然地产新开工累计同比仍然为负且目前成材基本面受雨季影响相对较弱,但由于赶工未结束情况下1、2月新开工面积需求或集中于三季度爆发,地产数据持续向好,叠加目前由于制造业数据持续好转下基建发力相对确定,雨季结束后成材需求存在较强韧性。目前虽然铁矿库存持续上行,但由于巴西疫情影响下边际发运变化情况仍待观察,高炉绝对高位产量格局仍未改变叠加未来成材需求存在较强韧性,高需求、绝对低库存铁矿仍将维持强势。

雨季结束成材需求存在韧性(1)受雨季延续影响,本周消费环比基本持平,虽然维持同比高位,但与旺季相比仍有较大差距。本周公布六月地产数据持续向好,其中新开工单月同比8.9%增长超市场预期,雨季结束后进入旺季、1-2月份新开工或于3季度集中爆发,叠加制造业全面复工下需求存在上行空间、基建发力相对确定,雨季结束后未来成材需求存在较强韧性。(2)受唐山限产因素影响,本周高炉产能利用率小幅下行,但目前高炉产量仍维持绝对高位,成材短期高供给格局仍将持续。(3)目前虽然受雨季影响成材现实相对弱势,但由于宏观利好不断及进入旺季未来需求或存在较强韧性,相对高库存存在快速下行可能。成材价格存在支撑。

原料强势基本面仍将维持:本周铁矿发运下行,目前巴西疫情加剧下发运变化仍待观察。受到船期缩短因素影响,本周铁矿库存、压港出现上行,但下游高产量下低库存铁矿仍维持相对强势基本面;虽然目前山西、徐州、山东都继续进行环保限产,但由于下游唐山存在限产情况,叠加本周限产下焦炭库存仍出现上行,目前双焦基本面变化情况仍待观察。

宏观偏暖环境或将维持:本周公布的6月地产数据继续向好,新开工单月同比增8.9%超市场预期,且6月流动性、地方债、制造业销售、基建数据利好不断,宏观偏暖环境或将维持。

建议关注利好带来的修复性行情:虽然目前受到原料端强势及高产量下成材利润扩张有限,远期地产形式待观察下板块较难持续走出趋势性上涨行情,但目前由于宏观、流动性及下游利好不断,地产数据持续回暖叠加基建确定发力,低估值板块存在修复空间,建议关注低估值高弹性的行业龙头标的或关注如:中信特钢、久立特材、st抚钢等具有独立基本面的特钢企业。

【建材】

联系人:盛昌盛 18519859282

核心观点:经济持续复苏,看好建材需求

水泥板块依然建议关注:1、基建需求旺盛且弹性较大的北方水泥标的祁连山、天山股份、宁夏建材;2、逐步走出淡季的华东区域水泥龙头海螺水泥、上峰水泥、华新水泥、万年青;3、基本面同比改善明显的华南区域的华润水泥、塔牌集团。

我们认为短期行业供需格局趋向平衡,八月中旬附近需求有望释放,届时玻璃库存有望得到消纳,价格有望维持上涨势头。建议关注旗滨集团、信义玻璃。我们认为从2020年下半年开始,伴随国内和海外需求的恢复,经济复苏,玻纤价格有望底部回升。近期大企业供给有部分供应增量,头部企业优势有望得到巩固,建议关注中国巨石、中材科技、长海股份。

建议关注:竣工端建材龙头北新建材伟星新材;继续关注受益于精装房渗透率提升、地产集采比例提升的细分建材龙头东方雨虹、蒙娜丽莎、帝欧家居、三棵树、亚士创能、永高股份。

【环保】

联系人:王宁 13716681053

核心观点:把握三条投资主线,南方防洪提升水利关注度

环卫:1)城镇化率+环卫服务市场化率不断提高,环卫需求持续释放:城镇化率提升带动道路清扫保洁面积不断增加。目前国内环卫服务市场化率水平约50%,对比欧美成熟国家80%的市场化率,仍存较大的提升空间;2)订单趋于大型化、综合化,行业集中度有望提升:垃圾分类&抗疫消杀为传统环卫作业增添新内容,环卫订单趋于大型化、综合化。在资金、项目管理等方面具有优势的行业巨头拿单能力凸显,行业集中度有望提升;3)机械化&智能化趋势确定,助力环卫服务降本增效:国务院、住建部鼓励提升机械化清扫率,各环卫巨头均已上线智慧环卫系统,优化项目管理,环卫项目毛利率有望提高。推荐关注:盈峰环境。

垃圾焚烧发电:1)运营类资产,商业模式清晰,现金流优异,规模效应、叠加效应明显;2)国内市场仍有3年以上释放期,国外市场需求旺盛:国内焚烧处置能力占无害化比重仅40%,后续仍有较大提升空间;国外尤其东南亚市场需求旺盛,海外市场将提供增量空间;行业巨头在手订单储备充足,后续业绩增长保障性强;3)垃圾分类的推广及垃圾焚烧技术的进步促使吨垃圾发电量提高,推动行业盈利能力持续提升。推荐关注:城发环境。

垃圾分类:新版固废法明确国家推行生活垃圾分类制度。按照住建部要求,46个试点城市需在2020年底前基本建成生活垃圾分类处理系统。截至7月1日,46市中已有12个城市发布新版《生活垃圾管理条例》,另有4市条例已经人大常委会审议通过。上半年受疫情影响,垃圾分类进度有所放缓,预计下半年垃圾分类进度有望明显加快,带动湿垃圾末端处置产能需求集中释放。推荐关注湿垃圾处置龙头:维尔利。

南方防洪形势严峻,水利基础设施建设需求提升;水电企业发电量超预期:1)南方防洪形势严峻:6月以来,我国南方地区暴雨洪水灾害频发。据水利部7月13日消息,全国共有433条河流发生超警以上洪水,其中109条河流发生超保洪水,33条河流发生超历史洪水;2)水利基础设施建设需求提升:7月8日国常会部署防汛救灾工作,研究了今年及后续150项重大水利工程建设安排,匡算总投资约1.29万亿元。3)水电企业发电量超预期:2020年6月水力发电量1215亿千瓦时,同比增长6.9%,1-5月水力发电量下降趋势得到反转。水电公司下半年收入占比通常在60%左右,南方降水量持续保持高位可能导致水电企业下半年业绩超预期。建议关注:长江电力、三峡水利。

投资组合:维尔利、城发环境、瀚蓝环境、盈峰环境

维尔利:1)行业层面利好不断:环保监管趋严背景下,渗滤液处置逐步走向规范化,催生每年百亿市场;垃圾分类持续推进,解决餐厨垃圾回收难的痛点,预计下半年湿垃圾处置需求加速释放;2)渗滤液处置龙头,湿垃圾处置核心标的,各块业务相互协同,全产业链优势明显;3)19年新增订单37.14亿,同比增长42.08%,订单转化周期1-2年,充足在手订单及持续新增订单保障业绩高增长;4)子公司20年商誉风险小,解除对业绩的干扰。5)20年估值仅16倍,垃圾分类纯正受益标的估值有望提升。

城发环境:1)高速公司运营管理255公里,在建55.6公里,盈利能力强,现金流优异,为环保业务提供稳定现金流支撑;2)垃圾焚烧在手订单1.86万吨/日,未来2-3年内陆续投运,成为业绩增长重要来源;3)拓展水务和新环卫业务,发挥新环卫与垃圾发电项目的协同效应,打通“清扫保洁-垃圾清运-焚烧发电”固废产业链。4)20年估值仅11倍,低估。

瀚蓝环境:1)供水、燃气业务提供稳定现金流:公司拥有125万吨/日设计供水能力,2019年天然气销售量近6亿立方米,液化气销售量2.1万立方米,为公司提供稳定现金流;2)截止2019年末,公司垃圾焚烧已投运产能1.6万吨/日,在手产能合计3.3万吨/日;公司计划2020年将新增投产1.15万吨/日焚烧产能,几乎实现翻倍增长;3)固废业务横纵一体化发展,业务涵盖前端环卫、中端收转运、末端处理的纵向一体化全产业链,和市政垃圾(含生活垃圾、餐厨垃圾、污泥等)、工业垃圾及危废、农业垃圾等的横向一体化布局。

盈峰环境:1)公司环卫装备销售额连续19年国内行业第一,总体市场占有率超过20%,环卫装备优势明显;2)聚焦智慧环卫,提出智慧环卫5115发展战略,打造“智能装备、智慧服务、智云平台”,赋予环卫行业新动能;3)上半年中标16个环卫服务项目,合同总金额过102.97亿(包括总金额78亿的深圳环卫一体化第一大单),在手储备订单充足。

欢迎交流,请联系各研究团队或三地销售!

详情依次请见如下报告:

策略:2020/07/19——《御风而行--下半年投资策略报告》

化工:2020/07/19——《【方正化工】化工周报:景气好转,拥抱优质龙头》

机械:2020/07/11——《6月同比 63%,全年有望延续高景气——2020年6月挖机销量点评报告》

交运:2020/07/17——《6月快递行业观察:价格回暖,景气依然》

电新:2020/05/05——《【方正新能车】特斯拉国产扩需,欧洲车拐点已至》

有色:2020/07/12——《基本金属继续强势运行,看好板块修复行情延续》

          2020/07/19《短期调整不改趋势,看好板块修复行情延续》

军工:2020/07/19——《方正军工周观点:趋势性机会不变,回调增配军工》

钢铁:2020/07/19——《地产数据大超预期下成材消费存在韧性》

建材:2020/07/02《北新建材(000786.SZ):石膏板长期需求仍将持续提升》

          2020/07/15——《海螺水泥系列二:深度复盘,水泥龙头的往昔与未来》

          2020/07/18——《经济持续复苏,看好建材需求》

环保:2020/07/12——《方正环保周观点:三条投资主线掘金环保投资机会》

          2020/07/19——《方正环保周观点:国家绿色发展基金成立,南方防洪提升水利关注度》

   方正策略团队  

胡国鹏

方正证券研究所策略组首席分析师

所长助理

胡国鹏:研究所所长助理,十四届新财富策略研究入围,金融界《慧眼识券商》行业配置榜连续5年前五。2010-2014年华创证券研究所策略高级分析师,2014年至今方正证券策略高级分析师、首席分析师,侧重经济形势分析、市场趋势研判和行业配置。

袁稻雨:约翰霍普金斯大学硕士,侧重市场趋势研判与产业专题研究,国别比较等。

刘   超:西南财经大学数量经济学硕士,侧重数据处理与分析,产业专题研究,国别比较等。

刘记龙:凯斯西储大学公司金融硕士,侧重行业配置与产业专题研究,国别比较等。

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锂电巨头定增遭顶级投资机构疯抢产业链公司望迎来机遇【璞泰来最新消息】

原标题:锂电巨头定增遭顶级投资机构疯抢产业链公司望迎来机遇 来源:华泰证券</a>

7月17日晚间,宁德时代发布了非公开发行股票发行情况报告书。报告书显示,宁德时代此次发行股份数量1.22亿股,募集资金总额197元,创下了再融资新规发布后募资金额的新纪录。该定增吸引了38家国内外的投资者参与申购,累计申购金额高达千亿元。最终,九大机构瓜分了197亿元。其中,高瓴资本获配100亿元,成为本次再融资的最大客户;本田认购37亿元,太平洋资管、UBS分别认购12亿元和11亿元,北信瑞丰基金、JP摩根、国泰君安、珠海高瓴穗城等其他5家机构合计认购37亿元。募集资金主要用于宁德时代湖西锂离子电池扩建项目、江苏时代动力及储能锂离子电池研发与生产项目(三期)、四川时代动力电池项目一期、电化学储能前沿技术储备研发项目以及补充流动资金。

业内认为,高瓴资本等机构的大额认购,彰显其对动力电池与宁德时代信心。根据公司近两年披露的扩产规划,预计未来2-3年将新增权益产能约138GWh。作为全球锂电王者,此次定增为公司快速扩产提供充足的资金支持,未来将引领行业发展趋势,在新一波扩产浪潮中抢占先机,提升全球市占率。在中国及欧洲等地区新能源汽车政策催化及产品力不断提升的驱动下,全球新能源市场新的向上周期已至,公司动力电池与储能业务双轮驱动,将开启新的成长,相关供应商望迎来机遇。科恒股份(300340)公司锂电设备持续中标宁德时代国内超亿元大单,宁德时代近几年均为公司第一大客户。璞泰来(603659)公司是国内最大的隔膜涂敷企业,公司充分绑定宁德时代,占宁德时代涂敷隔膜供货比例接近100%。

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603659最新消息、璞泰来重大事项

最新报表披露:2020年半年报将于2020-08-18披露    时间:2020-06-25

最近除权除息:2019年年报--10派4.50元(含税,扣税后4.05元) 股权登记日:2020-05-11 除权除息日:2020-05-12 派息日:2020-05-12    时间:2020-04-29

最近分配方案:2019年年报--10派4.50元(含税,扣税后4.05元)    时间:2020-04-29

最近股东大会:2020年临时股东大会将于2020年07月27日召开    时间:2020-07-10

最新公司公告:603659:璞泰来2020年第二次临时股东大会会议材料    时间:2020-07-17

最新公司资讯:锂电池板块早盘稳步上行    时间:2020-06-04

以上就是本文为您提供的璞泰来最新消息。璞泰来股票公告,璞泰来最近有哪些新闻、璞泰来股票公告、重大事项。璞泰来报表披露、除权除息、股东大会。璞泰来公告、资讯。

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三一重工
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