华贸物流603128机构评级 华贸物流股票怎么样 2020

发布时间:2020-03-25 21:01:46   来源:网络 关键词:华贸物流603128

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华贸物流603128股票机构评级

时间评级机构分析师评级目标价
  2019-10-28    华泰证券    沈晓峰,袁钉    增持    8.39  
  2019-08-23    华泰证券    沈晓峰,袁钉    增持    8.39  
  2019-08-07    招商证券    苏宝亮    买入      
  2019-08-07    东北证券    瞿永忠,孙延    买入      
  2019-08-01    国联证券    陈晓    增持      
  2019-07-23    中原证券    高世梁    增持      
  2019-07-12    天风证券    姜明    买入    11.01  
  2019-06-21    申万宏源研究    闫海,游道柱    增持      
  2019-04-29    华泰证券    沈晓峰,林霞颖    增持    11.20  
  2018-12-26    国联证券    陈晓    增持      
  2018-12-20    申万宏源研究    王立平,游道柱,闫海    增持      
  2018-11-23    浙商证券    杨云    买入      
  2018-11-21    申万宏源研究    王立平,游道柱,闫海    增持      
  2018-11-09    国联证券    陈晓    增持      
  2018-10-30    国联证券    陈晓    增持      
  2018-10-26    华泰证券    沈晓峰    买入    6.67  
  2018-10-26    国金证券    苏宝亮    买入      
  2018-10-20    华泰证券    郑路,沈晓峰    增持      
  2018-09-28    华泰证券    沈晓峰,郑路    增持      
  2018-09-26    申万宏源研究    王立平,游道柱    增持      
  2018-09-21    国联证券    陈晓    增持      
  2018-09-20    天风证券    姜明    买入      
  2018-09-13    国联证券    陈晓    增持      
  2018-08-22    国联证券    陈晓    增持      
  2018-08-10    广发证券    商田    买入      
  2018-08-10    国金证券    苏宝亮    买入      
  2018-07-25    华泰证券    郑路,沈晓峰    买入      
  2018-05-29    华泰证券    郑路,沈晓峰    买入      
  2018-05-29    申万宏源研究    王立平,游道柱,闫海    增持      
  2018-04-27    华泰证券    郑路,沈晓峰    买入    9.12  
  2018-04-20    招商证券    袁钉    买入      
  2018-04-18    广发证券    曹奕丰    买入      
  2018-04-17    华泰证券    郑路,沈晓峰    增持    9.12  
  2017-12-13    天风证券    姜明    买入      
  2017-11-14    华泰证券    沈晓峰,郑路    增持      
  2017-11-07    国金证券    苏宝亮    买入      
  2017-11-01    国金证券    苏宝亮    买入      
  2017-11-01    华泰证券    郑路,沈晓峰    增持    11.72  
  2017-10-24    东北证券    瞿永忠,王晓艳,陈照林    增持      
  2017-10-18    华泰证券    郑路,沈晓峰    买入      

华贸物流603128股票目标价由各大证券机构分析评估得出,仅供参考。详情请看下文华贸物流603128股票机构评级详情。

华贸物流603128股票机构评级详情

2019-10-28,华泰证券给予华贸物流(603128)股票【增持】评级

华贸物流(603128)季报点评:三季报低于预期 仍需外延发力

类别:公司  机构:华泰证券股份有限公司  研究员:沈晓峰/袁钉  日期:2019-10-27

仍需外延发力,维持“增持”评级

   前三季度,公司实现收入72.27 亿元(+5.4%),归母净利2.56 亿元(+0.1%),扣非后归母净利2.56 亿元(+5.8%),业绩表现低于我们的预期。考虑四季度业绩仍有超预期可能,我们维持公司19/20/21 年EPS 预测为0.36/0.42/ 0.48 元,对应即期股价19.9/17.2/14.9X PE;给予公司19年22-24X PE,目标价区间8.02-8.75 元,维持“增持”评级。

   主业表现尚可,三季报低于预期

   3Q19,公司实现收入27.33 亿元(+7.2%),增速环比2Q 基本持平;毛利2.81 亿元(+8.0%),毛利率同比提升0.1pct 至10.3%;四项费用同比增长13.5%至1.92 亿元;归母净利0.71 亿元(-4.7%),低于我们此前预期的0.85 亿元;扣非后归母净利0.70 亿元(-3.9%)。三季度,公司收入增速和毛利率表现尚可,盈利低于预期:1)四项费用增速较上半年的5.8%明显加快;2)计提信用减值损失363 万元,去年同期回拨766 万元。

   参与河南航投物流混改,表现值得期待

   2019 年10 月,公司拟以1.19 亿元增资河南航投物流(对应估值1.23 亿元/1.04X PB),获得其49%股权。航投物流依托河南航投相关洲际航线,主营航空货代,同时从事部分跨境电商业务;2018/1H19 分别亏损34 万元和947 万元。通过和华贸现有业务的协同,航投物流表现值得期待。

   外延收购估值合理,有望增厚业绩

   2019 年8 月22 日,公司公告拟收购大安国际和迅诚国际航空货代业务组70%股权,交易对价约6.19 亿元(对应18 年盈利约8.1X PE)。标的公司估值合理,并能和公司跨境电商业务形成协同。截止三季度末,公司资产负债率仅27.3%,货币资金约12 亿元,杠杆率有较大提升空间。假设公司以现金完成本次收购,基于5%的现金利率和标的18 年盈利测算,预计增厚公司盈利5300 万元(占19 年预测净利润的14%)。

   股权激励释放活力,行权复合利润增速15%

   2019 年4 月22 日,公司以5.82 元/股向246 名对象授予3000 万份股权激励。根据三年行权条件(行权数量占比33%/33%/34%),公司17 年至19/20/21 年利润复合增速超过15%;本次股权激励覆盖上市公司和主要分子公司核心高管,条件设计合理,理顺了管理层激励。

   估值合理,维持“增持”评级

   华贸物流三季报低于预期,考虑四季度业绩仍有超预期可能,我们维持公司19/20/21 年EPS 预测为0.36/0.42/0.48 元,对应即期股价19.9/17.2/14.9X PE。可比物流企业对应19/20 年Wind 一致预期PE 中值18.5/16.2X;考虑外延预期,我们给予华贸物流19 年22-24X PE(较行业估值溢价19%-29%),维持目标价区间8.02-8.75 元和“增持”评级。

   风险提示:全球经济放缓、特高压投资低于预期、外延并购不及预期。

2019-08-23,华泰证券给予华贸物流(603128)股票【增持】评级

华贸物流(603128):中报略超预期 外延有望增厚盈利

类别:公司  机构:华泰证券股份有限公司  研究员:沈晓峰/袁钉  日期:2019-08-23

中报略超预期,维持“增持”评级

   2Q19,公司实现收入24.18 亿元(+7.2%),归母净利1.18 亿元(+11.9%),略超我们预期的1.15 亿元。我们维持公司19/20/21 年盈利预测为0.36/0.42/0.48 元,对应即期股价20.7/17.9/15.6X PE;考虑并购预期,给予公司19 年22-24X PE,目标价区间8.02-8.75 元,维持“增持”评级。

   二季度业绩环比改善,中报略超预期

   2Q19,公司实现收入24.18 亿元(+7.2%),增速环比提升6pp;毛利3.13亿元(+8.6%),增速环比提升8pp;归母净利1.18 亿元(+11.9%),增速环比提升23.5pp,且略超我们预期的1.15 亿元;扣非后归母净利1.19 亿元(+15.6%),增速环比提升14.4pp。

   货代业务毛利增长乏力,非货代业务毛利有所下滑货代业务仍然是公司最主要的盈利来源,但受全球经济放缓、中美贸易摩擦等影响,增长明显放缓。上半年,公司实现毛利5.62 亿元(+4.9%),其中货代业务毛利3.88 亿元(+7.5%),非货代业务毛利1.75 亿元(-0.4%)。

   货代业务中,空运收入和海运收入同比分别下降2.78%和增长19.86%,空运业务收入14 年以来首次下滑,核心业务经营承压。

   外延收购估值合理,有望增厚业绩

   2019 年8 月22 日,公司公告拟收购大安国际和迅诚国际航空货代业务组70%股权,交易对价约6.19 亿元(对应18 年盈利约8.1X PE)。标的公司估值合理,并能和公司跨境电商业务形成协同。截止1H19,公司资产负债率仅24.7%,货币资金约12 亿元,杠杆率有较大提升空间。假设公司以现金完成本次收购,基于5%的现金利率和标的18 年盈利测算,预计增厚公司盈利5300 万元(占19 年预测净利润的14%)。

   股权激励释放活力,行权复合利润增速15%

   2019 年4 月22 日,公司以5.82 元/股向246 名对象授予3000 万份股权激励,激励对象覆盖上市公司和主要分子公司核心高管。根据三年行权条件(行权数量占比33%/33%/34%),公司17 年至19/20/21 年利润复合增速超过15%;本次股权激励覆盖面广,激励条件设计合理,能够将管理层利益和股东利益充分绑定。

   估值合理,维持“增持”评级

   华贸物流中报略超预期,不考虑外延并购业绩增厚,我们维持公司19/20/21年0.36/0.42/0.48 元盈利预测,对应即期股价20.7/17.9/15.6X PE。可比物流企业对应19/20 年Wind 一致预期PE 16.8/13.3X;考虑外延并购预期,我们给予华贸物流19 年22-24X PE(较行业估值溢价31%-43%),目标价区间8.02-8.75 元(前值10.93-11.66 元),维持“增持”评级。

   风险提示:全球经济放缓、特高压投资低于预期、外延并购不及预期。

2019-08-07,招商证券给予华贸物流(603128)股票【买入】评级

交通运输-上海新片区总体方案点评报告:上海自贸区扩容 最终迈向自由港

类别:行业  机构:招商证券股份有限公司  研究员:苏宝亮  日期:2019-08-07

投资建议:上海自由港片区扩容方案落地,最终迈向自由港。投资机会孕育,重点推荐上港集团(自贸区直接相关标的,区位优势明显,向世界级码头看齐)、上海机场(自贸区直接相关标的,国际旅客潜力继续加大,免税流量价值重估)、华贸物流(跨境电商物流将充分受益)、嘉友国际(跨境多式联运的隐形冠军)。

   事件:2019 年8 月6 日,国务院印发上海自贸试验区临港新片区总体方案。新片区按照“整体规划、分步实施”原则,先行启动南汇新城、临港装备产业区、小洋山岛、浦东机场南侧等区域,面积为119.5 平方公里。预计到2025年,建立比较成熟的投资贸易自由化便利化制度体系;到2035 年,建成具有较强国际市场影响力和竞争力的特殊经济功能区。

   新片区总方案重点关注四大自由,同时实施积极的产业税收优惠政策。总体来看,新片区以投资自由、贸易自由、资金自由、运输自由、产业税收优惠等为重点,推进投资贸易自由化便利化。此次新片区总方案出台以后,上海城市/国际间的人流、物流、信息流、资金流的流动将更为频繁,港口、机场、物流、航运、航空将会实现更深层次的协同发展,物流标的将充分受益。

   总方案支持浦东国际机场建设成世界级航空枢纽。总方案提出要发挥开放型制度优势,促进整体区域产业升级。扩大浦东机场第五航权安排,吸引相关国际地区航空公司开辟经停航线,支持浦东机场探索航空中转集拼业务,助力浦东国际机场建成世界级航空枢纽,同时上海港将成为高能级全球航运枢纽,届时国际旅客、航空货运和航运贸易也会实现明显增长。

   至此,三大战略正向共振,上海将迎来更广阔的发展空间。随着长三角一体化上升为国家战略,叠加一带一路和自贸区扩容升级,浦东新区将进一步实现全方位的发展。今年6 月,上海市委、市政府制定出台《关于支持浦东新区改革开放再出发实现新时代高质量发展的若干意见》,提出通过7 年左右努力,到2025 年浦东新区GDP 突破2 万亿元。腹地区域经济增长将会极大地带动当地物流企业发展,相关标的未来业绩可期。

   风险提示:宏观经济超预期下滑、新片区总方案落实不及预期

2019-08-07,东北证券给予华贸物流(603128)股票【买入】评级

交通运输:上海自贸新片区定位经济特区 打造对外开放新高地

类别:行业  机构:东北证券股份有限公司  研究员:瞿永忠/孙延  日期:2019-08-07

报告摘要:

   事件:8月6日,国务院印发中国(上海)自由贸易试验区临港新片区总体方案,支持上海自贸区临港新片区以投资自由、贸易自由、资金自由、运输自由、人员从业自由等为重点,推进投资贸易自由化便利化。同时,进一步简化优质企业跨境人民币业务办理流程;探索上海自贸区临港新片区内资本自由流入流出和自由兑换。

   上海自贸新片区定位为特殊经济功能区,将是中国服务经济的制高点。上海自贸新片区的设立是为了在更深层次、更宽领域、以更大力度推进全方位高水平开放,其发展目标为:到2025 年,建立比较成熟的投资贸易自由化便利化制度体系,到2035 年,建成具有较强国际市场影响力和竞争力的特殊经济功能区。我们认为上海自贸新片区将是中国服务经济的制高点,新片区对标国际上公认的竞争力最强的自由贸易园区,将在制度和功能上面进行诸多创新,带动区域乃至全国的贸易、金融、物流等多行业的协同发展,并增强国际竞争力,以高度自由的政策吸引货物、资本、服务等全球资源的汇集,成为我国深度融入经济全球化的重要载体。

   自贸新片区推出金融、物流、税收等制度创新,建立以投资贸易自由化为核心的制度体系。自贸新片区在投资自由、贸易自由、资金自由、运输自由、人员从业自由等方面实行制度创新,具体包括:放宽部分行业的外资准入规定;在洋山特殊综合保税区内取消不必要的贸易监管;对航运、航空实施高度开放的运输管理;探索资本自由流入流出和自由兑换;对符合条件企业减按15%的税率征收企业所得税等。

   实施高度开放的运输管理,区域内的物流和供应链企业迎投资机遇。上海自贸区首要要建立支持和匹配制造和消费大国的供应链体系,方案指出以洋山深水港、浦东国际机场、芦潮港铁路集装箱中心站为运输载体,将拓展上海全球枢纽港功能,推动浦东机场航权谈判以及航空中转集拼业务。交运行业重点推荐上港集团、上海机场,此外建议关注上海临港、光明地产、浦东建设、华贸物流、畅联股份。

   风险提示:宏观经济下滑,贸易战加剧,自贸区政策执行不及预期。

2019-08-01,国联证券给予华贸物流(603128)【增持】评级。

2019-07-23,中原证券给予华贸物流(603128)【增持】评级。

2019-07-12,天风证券给予华贸物流(603128)【买入】评级。目标价:11.01。分析师:姜明

2019-06-21,申万宏源研究给予华贸物流(603128)【增持】评级。

2019-04-29,华泰证券给予华贸物流(603128)【增持】评级。目标价:11.20。分析师:沈晓峰,林霞颖

2018-12-26,国联证券给予华贸物流(603128)【增持】评级。

2018-12-20,申万宏源研究给予华贸物流(603128)【增持】评级。

2018-11-23,浙商证券给予华贸物流(603128)【买入】评级。

2018-11-21,申万宏源研究给予华贸物流(603128)【增持】评级。

2018-11-09,国联证券给予华贸物流(603128)【增持】评级。

2018-10-30,国联证券给予华贸物流(603128)【增持】评级。

2018-10-26,华泰证券给予华贸物流(603128)【买入】评级。目标价:6.67。分析师:沈晓峰

2018-10-26,国金证券给予华贸物流(603128)【买入】评级。

2018-10-20,华泰证券给予华贸物流(603128)【增持】评级。

2018-09-28,华泰证券给予华贸物流(603128)【增持】评级。

2018-09-26,申万宏源研究给予华贸物流(603128)【增持】评级。

2018-09-21,国联证券给予华贸物流(603128)【增持】评级。

2018-09-20,天风证券给予华贸物流(603128)【买入】评级。

2018-09-13,国联证券给予华贸物流(603128)【增持】评级。

2018-08-22,国联证券给予华贸物流(603128)【增持】评级。

2018-08-10,广发证券给予华贸物流(603128)【买入】评级。

2018-08-10,国金证券给予华贸物流(603128)【买入】评级。

2018-07-25,华泰证券给予华贸物流(603128)【买入】评级。

2018-05-29,华泰证券给予华贸物流(603128)【买入】评级。

2018-05-29,申万宏源研究给予华贸物流(603128)【增持】评级。

2018-04-27,华泰证券给予华贸物流(603128)【买入】评级。目标价:9.12。分析师:郑路,沈晓峰

2018-04-20,招商证券给予华贸物流(603128)【买入】评级。

2018-04-18,广发证券给予华贸物流(603128)【买入】评级。

2018-04-17,华泰证券给予华贸物流(603128)【增持】评级。目标价:9.12。分析师:郑路,沈晓峰

2017-12-13,天风证券给予华贸物流(603128)【买入】评级。

2017-11-14,华泰证券给予华贸物流(603128)【增持】评级。

2017-11-07,国金证券给予华贸物流(603128)【买入】评级。

2017-11-01,国金证券给予华贸物流(603128)【买入】评级。

2017-11-01,华泰证券给予华贸物流(603128)【增持】评级。目标价:11.72。分析师:郑路,沈晓峰

2017-10-24,东北证券给予华贸物流(603128)【增持】评级。

2017-10-18,华泰证券给予华贸物流(603128)【买入】评级。

华贸物流603128新闻资讯

华贸物流:融资净偿还339.87万元,融资余额1.75亿元(03-02)

发布日期:2020-03-03

华贸物流融资融券信息显示,2020年3月2日融资净偿还339.87万元;融资余额1.75亿元,较前一日下降1.91%。

融资方面,当日融资买入585.24万元,融资偿还925.11万元,融资净偿还339.87万元。融券方面,融券卖出0股,融券偿还0股,融券余量0股,融券余额0元。融资融券余额合计1.75亿元。

华贸物流融资融券交易明细(03-02)
华贸物流历史融资融券数据一览

免责声明:本文基于大数据生产,仅供参考,不构成任何投资建议,据此操作风险自担。

华贸物流:融资净买入242.13万元,融资余额1.78亿元(02-27)

发布日期:2020-02-28

华贸物流融资融券信息显示,2020年2月27日融资净买入242.13万元;融资余额1.78亿元,较前一日增加1.38%。

融资方面,当日融资买入804.95万元,融资偿还562.82万元,融资净买入242.13万元。融券方面,融券卖出0股,融券偿还0股,融券余量0股,融券余额0元。融资融券余额合计1.78亿元。

华贸物流融资融券交易明细(02-27)
华贸物流历史融资融券数据一览

免责声明:本文基于大数据生产,仅供参考,不构成任何投资建议,据此操作风险自担。

以上就是本文为您提供华贸物流股票目标价,华贸物流603128股票机构评级。华贸物流603128股票适合买入、卖出、增持,目标价是多少?等信息。仅供参考,不构成投资建议。投资有风险、操作需谨慎!

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