宜华生活600978机构评级 宜华生活股票怎么样 2020

发布时间:2020-08-01 18:00:28   来源:网络 关键词:宜华生活600978

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宜华生活600978股票机构评级

时间评级机构分析师评级目标价
  2019-10-16    申万宏源研究    周海晨,屠亦婷,柴程森,周迅,丁智艳    增持      
  2019-07-18    中金公司    樊俊豪    买入    13.95  
  2019-07-10    中金公司    樊俊豪,王海量    买入    13.95  
  2019-04-30    中金公司    樊俊豪    买入    5.37  
  2019-04-28    方正证券    徐林锋    增持      
  2019-02-28    中金公司    樊俊豪    买入    5.37  
  2018-12-18    中金公司    樊俊豪    买入    5.47  
  2018-12-12    中金公司    樊俊豪    买入    5.47  
  2018-11-08    浙商证券    潘海军    买入      
  2018-11-01    中金公司    樊俊豪    买入    5.47  
  2018-11-01    方正证券    徐林锋    增持      
  2018-10-19    申万宏源研究    周海晨,屠亦婷,范张翔    增持      
  2018-10-19    申万宏源研究    周海晨,屠亦婷,范张翔    增持      
  2018-10-15    中金公司    樊俊豪    买入    5.97  
  2018-09-29    申万宏源研究    周海晨,屠亦婷,范张翔,丁智艳    增持      
  2018-09-26    中金公司    樊俊豪    买入    8.07  
  2018-09-26    中金公司    樊俊豪    买入    10.95  
  2018-09-17    中金公司    樊俊豪    买入    8.07  
  2018-08-31    方正证券    徐林锋    增持      
  2018-08-31    中金公司    樊俊豪    买入    8.07  
  2018-08-08    中金公司    樊俊豪    买入    8.97  
  2018-07-12    浙商证券    潘海军,陈曦    买入      
  2018-05-04    国金证券    揭力    买入      
  2018-05-04    方正证券    徐林锋    增持      
  2018-05-02    中金公司    樊俊豪,王海量    买入    10.95  
  2017-12-04    申万宏源研究    周海晨,屠亦婷,范张翔    增持      
  2017-12-01    申万宏源研究    周海晨,屠亦婷,范张翔    增持      
  2017-11-28    申万宏源研究    周海晨,屠亦婷,范张翔,杜洋    增持      
  2017-11-24    申万宏源研究    周海晨,屠亦婷,范张翔,丁智艳    增持      
  2017-11-23    方正证券    徐林锋    买入      
  2017-11-03    方正证券    徐林锋    买入      
  2017-11-01    申万宏源研究    周海晨,屠亦婷,范张翔    增持      
  2017-10-11    申万宏源研究    屠亦婷,周海晨,范张翔,丁智艳    增持      
  2017-09-29    招商证券    郑恺,濮冬燕,李宏鹏    买入      
  2017-09-05    申万宏源研究    周海晨,屠亦婷,范张翔    增持      
  2017-09-05    申万宏源研究    周海晨,屠亦婷,范张翔,丁智艳    增持      
  2017-09-05    申万宏源研究    周海晨,屠亦婷,范张翔,丁智艳    增持      
  2017-08-28    兴业证券    雒雅梅    买入      
  2017-08-28    西南证券    蔡欣    买入    13.18  
  2017-08-28    东北证券    唐凯    买入      

宜华生活600978股票目标价由各大证券机构分析评估得出,仅供参考。详情请看下文宜华生活600978股票机构评级详情。

宜华生活600978股票机构评级详情

2019-10-16,申万宏源研究给予宜华生活(600978)股票【增持】评级

轻工造纸行业2019年三季报业绩前瞻:看好竞争格局更优的成品家居 包装和轻工消费板块

类别:行业  机构:上海申银万国证券研究所有限公司  研究员:周海晨/屠亦婷/柴程森/周迅/丁智艳  日期:2019-10-16

近期观点:继续推荐攻守兼备的包装板块,竞争格局更优的成品家居与轻工消费。造纸文化系盈利能力明显修复。推荐标的包括:顾家家居:公司治理结构良好,事业部制文化,新品类快速发力,区域零售中心变革走在行业前列,收入延续稳定增长。营运能力有望持续改善。索菲亚:产品端向轻奢系列和康纯板升级,满足消费升级需求。渠道转向精细化运作管理,注入狼性文化。太阳纸业:短期看,文化纸纸价旺季提涨+浆价下跌滞后影响,吨盈利提升;箱板纸推出高端纸产品,盈利逐季改善;长期看,45 万吨文化纸(2020Q4);80 万吨老挝箱板瓦楞纸(2021Q1)等逐步落地,带动公司利润中枢上行。晨光文具:传统渠道依托产品升级及管理输出,精品文创发力,带动同店增长提速。科力普在管控现金流风险的前提下,顺应行业趋势实现快速增长。九木杂物社渐入佳境,有望进入加速开店期,新零售商业模式打造渐趋成熟。

   分行业趋势分析:

   包装印刷和轻工消费:下游需求稳定,竞争格局更优,Q3 业绩延续稳定增长。包装印刷:

   短期角度看弹性:原材料价格回落,体现盈利弹性;长期角度看整合:行业洗牌整合延续,龙头集中度提升后体现规模效应,产业链话语权提升。轻工消费:建立品牌渠道优势的内销型轻工龙头,护城河优势显著,行业竞争格局更优,值得长期持有,以时间换空间。

   家居:受地产后周期制约影响,竣工数据虽有回暖,但对家居零售有一定滞后性,Q3 家居板块收入改善尚不明显;1)成品家居:单三季度内销提速。软体家居渠道结构较为稳定,依然以传统家居卖场为主;龙头已经建立的营销渠道网络构筑较强竞争壁垒,强者恒强的优势将逐步显现。2)定制家居:客流量压力之下,通过提升客单价,拓宽整装、工装大宗等渠道,提振收入。行业调整期,龙头企业积极进行管理变革、渠道拓张、模式创新,变革有望驱动收入增速带来拐点。长期角度,企业如何站在消费者和供应链角度,重构组织体系与管理能力,提升各环节效率和消费者体验;实现市场份额扩张,集中度的提升,是更为关键和持续的因素。

   造纸板块:文化纸Q3 吨纸盈利能力环比持续改善。文化纸系:纸价提涨、浆价回落,盈利能力明显回升。由于二季度价格持续提涨,7-8 月传统淡季价格平稳,9 月进入需求旺季,Q3 文化纸均价环比进一步提升。纸浆成本回落,外盘银星报价由3 月720 美元/吨逐步下调至9 月的580 美元/吨,考虑到库存周期,浆价回落的盈利弹性在下半年兑现得更为充分。包装纸纸系:受中美贸易摩擦、国内需求增速放缓影响,包装纸下游需求持续低迷,伴随新增产能投放压力,纸价连续下调,外废配额逐季缩减抬升纸厂成本,Q3 箱板瓦楞纸盈利能力承压。

   2019 年三季报业绩前瞻:

   包装板块:同比增长超过15%的有:劲嘉股份(19Q1-3 累计EPS 0.46 元,累计同比+23%,格式后同),永新股份(0.34 元,+15%);同比增长0%-15%的有:裕同科技(0.69元,+12%),合兴包装(0.17 元,+11%);同比下滑的有:奥瑞金(0.28 元,-6%,主要系收购波尔产生的一次性管理费用影响)。

   轻工消费板块:同比增长超过20%的有:中顺洁柔(0.34 元,+40%),齐心集团(0.28元,+27%),晨光文具(0.85 元,+25%);同比增长0%-20%的有:飞亚达A(0.41元,+15%)。

   造纸:盈利环比改善:太阳纸业(0.57 元,-19%;Q2/Q3 净利5.1 亿/5.8 亿),晨鸣纸业(0.37 元,-57%,Q2/Q3 净利4.7 亿/5.6 亿,);盈利环比下行:山鹰纸业(0.30元,-41% ,Q3 净利4.4 亿),景兴纸业(0.15 元,-55% ,Q3 净利0.3 亿)。

   家居:定制家居板块:尚品宅配(1.73 元,+17%),志邦家居(1.07 元,+17%),欧派家居(3.32 元,+16%),索菲亚(0.80 元,+6%);成品家居板块:喜临门(0.55元,+35%),顾家家居(1.53 元,+17%),大亚圣象(0.87 元,+9%),美克家居(0.20 元,+5%),曲美家居(0.20 元,+5%)。

   风险提示:地产政策进一步收紧。

2019-07-18,中金公司给予宜华生活(600978)股票【买入】评级

宜华生活(600978):3Q业绩提速明显 “Y+生态圈“协同提效渐入佳境

类别:公司  机构:中国国际金融股份有限公司  研究员:樊俊豪  日期:2016-10-31

2016 前三季度业绩同比增长16%, 基本符合预期

   宜华生活公布2016 年1~3Q 业绩:营业收入37.53 亿元,同比增长20.6%;归属母公司净利润6.1 亿元,同比增长15.7%,对应每股盈利0.41 元, 基本符合预期。其中, 3Q/2Q/1Q 营收同比分别增长39.8%/14.1%/4.3%,净利润同比分别增长16.5%/18.2%/10.0%。目前公司已完成对华达利的收购,9 月份起其财务数据纳入合并报表范围。

   1、营收逐季提速主因公司内销业务发力以及华达利并表所致。

   ①内销业务发力是公司营收逐季提速的主要原因。公司营收前三季度呈逐季加速趋势,我们预计与公司内销业务招商力度加大以及单店坪效提升有关,预计3Q 公司内销营收增速在27%-30%。考虑到下半年进入家具消费旺季,预计公司四季度营收仍有望进一步提速(三季度末公司预收账款1.46 亿元,较年初增长140%,为4Q 收入确认提供良好基础);②华达利9 月份并表,4Q将显著贡献业绩。根据华达利历史经营情况,我们测算其月度平均营收约为2 亿元,若扣除华达利并表影响,公司3Q原有业务营收增速约为18%左右,净利润增速约为26%左右。

   2、整合华达利导致费用有阶段性增加,公司原有业务盈利能力稳步提升。

   前三季度公司净利率同比下降0.7ppt,其中毛利率同比降0.9ppt,期间费用率同比增长0.8ppt ( 销售/ 管理/ 财务费用率同比分别+0.7/-0.2/+0.3ppt)。毛利率下降主因华达利盈利能力低于公司原有业务所致,预计公司原有业务毛利率相对稳定;费用率同比提升则主要是受到华达利销售费用率较高、公司融资规模扩大以及整合阶段费用支出较大影响。若不考虑华达利整合影响,我们预计公司原有业务盈利能力仍同比提升(若包含收购华达利业绩,但扣除由此产生的新加坡总部员工遣散费等计划外费用,则实际公司3Q 利润有望达到近30%增速)。

   发展趋势

   1、内外销业务稳健增长,收购华达利协同效应值得期待。公司内销业务受益于渠道、产品以及林木资源整合,市场份额有望快速成长;出口业务则有望受益于美国经济复苏以及人民币汇率贬值带动。此外,华达利与宜华在产品、渠道等方面明显互补,整合效果有望迅速体现。

   2、一站式住居生活模式引领者,“Y+生态圈”协同提效打开未来成长空间。“Y+生态圈”成员协同效应明显且股权升值潜力大,后续业绩表现及资本运作值得期待。

   盈利预测

   鉴于华达利9 月份起开始纳入报表范围,我们上调2016/17 年EPS 至0.52/0.68 元,上调幅度分别为2.4%/15.6%。

   估值与建议

   我们维持推荐的评级和人民币14.00元的目标价,较目前股价有24.11%上行空间,对应2017 年20.6 倍P/E。

   风险

   房地产销售下滑;并购整合风险;原材料价格上涨。

2019-07-10,中金公司给予宜华生活(600978)股票【买入】评级

宜华生活(600978):上半年营收增48% “Y+生态圈”协同提效打开成长空间

类别:公司  机构:中国国际金融股份有限公司  研究员:樊俊豪/王海量  日期:2017-08-25

上半年净利润同比增长20.7%,符合预期

   宜华生活公布2017H1 业绩:营业收入33.21 亿元,同比增长48.0%;归属母公司净利润4.7 亿元,同比增长20.7%,对应每股盈利0.32 元,基本符合预期。分季度看,Q2/Q1 营收同比分别+41.6%/+59.4%,净利润同比分别+20.4%/+21.3%。

   1、华达利并表带动营收业绩双增长。①营收方面:华达利并表后经营情况良好,贡献外生增量(据子公司理想家居数据,我们预计华达利上半年营收16.74 亿元,同比增长9%左右);②盈利能力:上半年毛利率提升1.3ppt,预计与家具收入占比提升有关;期间费用率同比提升5.6ppt,其中销售/管理费用率同比分别+4.9/+0.7ppt,主因公司规模扩大与华达利并表后员工薪酬、运输费和展销费等增加。整体看,公司净利率同比下降3.2ppt,导致净利润增长慢于营收。

   2、华达利第一期业绩承诺大概率能够完成,协同效应发挥有助于公司内外销业务稳健增长。并购标的华达利经营情况呈向好态势,第一期业绩承诺大概率将会完成,上半年理想家居实现净利润约2亿元(预计主要由华达利贡献),此外原材料巴西蓝皮的价格底部运行有助于未来华达利盈利能力提升。未来随着公司对华达利整合完成以及双方在产品、渠道方面的协同效应逐步发挥,公司业绩有望延续快速增长势头。

   发展趋势

   一站式住居生活模式引领者,“Y+生态圈”协同提效打开中长期成长空间。目前公司正积极围绕“置家-入住-居家”产业链进行资源整合与模式创新来构建“Y+生态圈”。中长期看,“Y+生态圈”成员的协同效应明显,有望助力公司突破成长天花板。同时,生态圈成员股权升值潜力大,后续资本运作值得期待。

   盈利预测

   我们维持2017/2018 年全年每股盈利预测不变。

   估值与建议

   目前,公司股价对应2017 年P/E 17 倍。我们维持推荐的评级和人民币14.00 元的目标价,较目前股价有32.83%上行空间。

   风险

   房地产销售下滑;并购整合风险;原材料价格上涨。

2019-04-30,中金公司给予宜华生活(600978)股票【买入】评级

宜华生活(600978):出口业务承压与毛利率下滑 拖累公司2018年业绩

类别:公司  机构:中国国际金融股份有限公司  研究员:樊俊豪  日期:2019-04-30

2018 年业绩符合预期

   宜华生活公布2018 年业绩:营业收入74.02 亿元,同比降7.73%;归母净利润3.87 亿元,同比降48.62%,扣非归母净利润3.73 亿元,同比降47.42%,对应每股盈利0.26 元/股,符合此前业绩预告。其中Q1-Q4 营收同比分别增长+11.2%/+4.7%/-7.0%/-28.3%,净利润同比分别增长+15.1%/-37.5%/-35.2%/-385.6%,营收与利润逐季下滑。

   发展趋势

   1、出口业务承压,营收增速逐季放缓。2018 年公司营收同比降7.73%,呈逐季放缓态势。1)分地区看:公司业务以出口为主,外销营收占比达64.6% , 2018 年公司外销/ 内销营收同比-20.54%/+33.18%,外销受中美贸易摩擦与人民币汇率影响,拖累营收;2)分产品看:2018 年公司家具/地板/原木营收占比89.8%/4.0%/6.2%,营收同比-11%/+5.74%/+94.01%,单位产品销售价格分别降低6.4%/26.7%/7.4%,除汇率因素外,家具营收主要受出口量减少影响,地板及原木营收增长主因山东工厂新产线投产、采伐原木量增加所致。

   2、毛利率有所下滑,财务费用有压力。产品价格降低叠加人工上涨,2018 年公司毛利率下降1.5ppt 至32.7%,公司净利率降低4.2ppt 至5.2% , 其中销售/ 管理/ 研发/ 财务费用率同比+0.1ppt/-0.1ppt/-0.2ppt/+0.9ppt 至11%/6.5%/1.6%/6.0%,财务费用增长因公司2018 年借款大幅度增加7.2 亿元至42.1 亿元所致。

   3、打造家居一体化产业链。宜华生活产业布局涵盖“人工造林、林地采伐、木材加工、产品研发、生产制造、销售网络”等完整产业链。上游原材料端控制的林木资源超过500 万亩,2019 年预计将进一步加快非洲加蓬林地开发进度,提升木材自给率;中游研发制造端,依靠较强的研发实力,不断提升木材利用率,同时18 年山东新地板生产线投产,生产能力有所增强;下游销售端与百度DuerOS、小葱智能签订合作协议,18 年启动北京、上海、郑州等8 家宜华智能家居体验馆,探索家居新零售模式。

   盈利预测

   基于行业竞争压力下调19/20E 盈利预测19%/15%至0.34/0.38 元。

   估值与建议

   公司当前股价对应19/20 年14/12 倍P/E,维持推荐评级与目标价5.4 元不变,对应19/20 年16/14 倍P/E,对应15%上涨空间。

   风险

   自然灾害损毁林木资源;贸易摩擦影响产品外销。

2019-04-28,方正证券给予宜华生活(600978)【增持】评级。

2019-02-28,中金公司给予宜华生活(600978)【买入】评级。目标价:5.37。分析师:樊俊豪

2018-12-18,中金公司给予宜华生活(600978)【买入】评级。目标价:5.47。分析师:樊俊豪

2018-12-12,中金公司给予宜华生活(600978)【买入】评级。目标价:5.47。分析师:樊俊豪

2018-11-08,浙商证券给予宜华生活(600978)【买入】评级。

2018-11-01,中金公司给予宜华生活(600978)【买入】评级。目标价:5.47。分析师:樊俊豪

2018-11-01,方正证券给予宜华生活(600978)【增持】评级。

2018-10-19,申万宏源研究给予宜华生活(600978)【增持】评级。

2018-10-19,申万宏源研究给予宜华生活(600978)【增持】评级。

2018-10-15,中金公司给予宜华生活(600978)【买入】评级。目标价:5.97。分析师:樊俊豪

2018-09-29,申万宏源研究给予宜华生活(600978)【增持】评级。

2018-09-26,中金公司给予宜华生活(600978)【买入】评级。目标价:8.07。分析师:樊俊豪

2018-09-26,中金公司给予宜华生活(600978)【买入】评级。目标价:10.95。分析师:樊俊豪

2018-09-17,中金公司给予宜华生活(600978)【买入】评级。目标价:8.07。分析师:樊俊豪

2018-08-31,方正证券给予宜华生活(600978)【增持】评级。

2018-08-31,中金公司给予宜华生活(600978)【买入】评级。目标价:8.07。分析师:樊俊豪

2018-08-08,中金公司给予宜华生活(600978)【买入】评级。目标价:8.97。分析师:樊俊豪

2018-07-12,浙商证券给予宜华生活(600978)【买入】评级。

2018-05-04,国金证券给予宜华生活(600978)【买入】评级。

2018-05-04,方正证券给予宜华生活(600978)【增持】评级。

2018-05-02,中金公司给予宜华生活(600978)【买入】评级。目标价:10.95。分析师:樊俊豪,王海量

2017-12-04,申万宏源研究给予宜华生活(600978)【增持】评级。

2017-12-01,申万宏源研究给予宜华生活(600978)【增持】评级。

2017-11-28,申万宏源研究给予宜华生活(600978)【增持】评级。

2017-11-24,申万宏源研究给予宜华生活(600978)【增持】评级。

2017-11-23,方正证券给予宜华生活(600978)【买入】评级。

2017-11-03,方正证券给予宜华生活(600978)【买入】评级。

2017-11-01,申万宏源研究给予宜华生活(600978)【增持】评级。

2017-10-11,申万宏源研究给予宜华生活(600978)【增持】评级。

2017-09-29,招商证券给予宜华生活(600978)【买入】评级。

2017-09-05,申万宏源研究给予宜华生活(600978)【增持】评级。

2017-09-05,申万宏源研究给予宜华生活(600978)【增持】评级。

2017-09-05,申万宏源研究给予宜华生活(600978)【增持】评级。

2017-08-28,兴业证券给予宜华生活(600978)【买入】评级。

2017-08-28,西南证券</a>给予宜华生活(600978)【买入】评级。目标价:13.18。分析师:蔡欣

2017-08-28,东北证券给予宜华生活(600978)【买入】评级。

宜华生活600978新闻资讯

宜华生活 一阳穿三线形态,股价涨1.56%

发布日期:2020-03-04

03月04日讯,宜华生活(600978)今日13时02分股价涨1.56%报价2.62元,涨幅为1.56%成交量9.93万手,换手率0.67%振幅为3.11%量比0.78

技术面:宜华生活(600978)股价位于60日均线下方,K线属于一阳穿三线形态,技术上属于强势走势。

资金面:截止今日13:02宜华生活(600978)主力流入899万元,主力流出765万元,主力净流入134万元。

基本面:宜华生活(600978)主营业务为家具、原木、地板、其他收入之和2019三季报显示, 其营业收入38.76亿元 ,同比增长-30.88%归属于上市公司股东的净利润1.35亿元 ,同比增长-74.46%

宜华生活:融资净买入316.83万元,融资余额4.18亿元(02-28)

发布日期:2020-03-02

宜华生活融资融券信息显示,2020年2月28日融资净买入316.83万元;融资余额4.18亿元,较前一日增加0.76%。

融资方面,当日融资买入1368.18万元,融资偿还1051.35万元,融资净买入316.83万元。融券方面,融券卖出0股,融券偿还0股,融券余量8.59万股,融券余额21.13万元。融资融券余额合计4.18亿元。

宜华生活融资融券交易明细(02-28)
宜华生活历史融资融券数据一览

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