李六兵 “次新股宠儿”贝通信背后的游资魅影:拉萨“三兄弟”

发布时间:2019-10-09 18:01:14 来源:市值风云APP 关键词:李六兵
“次新股宠儿”贝通信背后的游资魅影:拉萨“三兄弟”
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原文发布时间:2019-02-25 18:17:09
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“次新股宠儿”贝通信背后的游资魅影:拉萨“三兄弟”


作者 | 紫枫

流程编辑 | 派派


贝通信(603220,SH)自上市以来便迎来一个“好光景”。

自2018年11月底,5G概念龙头股东方通信开启了疯狂涨停模式,一直“疯”到2019年1月中旬,并带动5G概念股票集体高潮。

正当东方通信一轮上涨结束,市场猜测5G概念股接下来将如何演绎时,刚上市不久的贝通信接过东方通信的“接力棒”,成为5G板块在2019年1月份的新龙头,备受市场关注。

从1月9日起,贝通信出现连续飙涨走势,12个交易日出现8个涨停板,区间涨幅高达92.35%,成交额达170亿,换手率竟达644.19%,同期上证小盘指数的涨幅仅为1.69%。

为什么贝通信能成为5G概念的新龙头?主力又是如何炒作贝通信呢?

风云君将给小伙伴们揭开贝通信本轮大涨背后的游资主力及其操盘手法。


“次新股宠儿”贝通信背后的游资魅影:拉萨“三兄弟”


一、业绩概况


贝通信在2018年11月15日上市,主营业务是通讯网络建设,实控人为李六兵、梅漫夫妇。

下图是贝通信上市前的扣非净利润图(上市后未披露业绩):


“次新股宠儿”贝通信背后的游资魅影:拉萨“三兄弟”


贝通信的扣非净利润从2014年的0.5亿上涨至至2017年的1.15亿,年均复合增长率为23.33%,成长性较好;过去5年的累计扣非净利润突破4亿(2018年四季度的数据未公布)。

但,贝通信节节攀升的扣非净利润背后,是占比较高的应收票据及应收账款。

结合资产负债表发现,截止2018年三季度,贝通信的流动资产是19.44亿,占总资产比例达85.45%,资产属性较轻;其中,应收票据及应收账款大涨至13.04亿,占流动资产比例达67.08%,运营效率较低。

应收票据及应收账款占比如此之高,应该与其客户相对集中有关。

招股说明书披露,贝通信的主要客户是国内三大电信运营商,其在2015年至2018年二季度对中国移动的主营业务收入分别为6.84亿、8.74亿、12.87亿和5.02亿,占当期主营收入的比例分别为93.07%、90.71%、94.75%和97.13%,收入占比非常高。

此外,贝通信的经营现金流净额也不怎么理想。

请看下图:


“次新股宠儿”贝通信背后的游资魅影:拉萨“三兄弟”


从上图得知,贝通信从2014年至2018年前三季度的经营活动产生的现金流量金额累计为-0.38亿,2014年至2017年呈现出“一年为正,一年为负”的情况,表明上市公司的净利润现金含量较低。

根据贝通信在招股说明书的解释,主要原因是上市公司扩大业务规模,加大对人员等投入,导致经营性现金支出逐年增加,同时客户付款周期较长,应收账款占款较多。

然而,贝通信在二级市场的猛烈上涨,似乎与这差强人意的业绩表现关系不大。

二、游资“魅影”


贝通信的股价大涨,与其拥有次新股板块和“5G”概念脱不了关系。

(一)次新股板块活跃现象分析


次新股板块,历来是游资与许多中小投资者非常活跃的板块。

新股上市后一般能连续出现多个甚至几十个“一字”涨停板,目前新股上市后的最多连板天数纪录是29天,由暴风集团、乐凯新材和海天精工创造。

而且,如果一只次新股名气很大,或者“幸运”地与当时热门概念扯上那么一丁点关系,股价仿佛是装满燃料的火箭,一点燃就蹭蹭地往上涨。

比较突出的例子有,华大基因上市后股价出现连续19个“一字”涨停板,并在随后的65个交易日大涨135.41%;贵州燃气上市后股价出现连续14天“一字”涨停板,短暂调整后,在随后21个交易日飙涨293.31%。

这类次新股的涨势太诱人了,刺激着一茬又一茬的韭菜往次新股板块里冲。

风云君代客泊车时,见过不少韭菜一边流着哈喇子一边信誓旦旦地说,我只买次新股,肯定“发发发”,别的股票根本不用看!


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为什么次新股会成为市场各方,尤其是游资与散户博弈的“战场”?原因可能有如下几点:

1、流通盘小,市值低,容易被资金炒作;2、次新股上市时间较短,没有历史套牢盘的压力;3、次新股的连续涨停板结束后,大量散户因大幅获利而抛售股票,机构与游资可轻松收集筹码;4、次新股板块的人气较旺,买卖频繁,换手率相对较高,机构与游资主力出货的难度相对较小;5、新上市公司未公布业绩公告,且股东持股仍在限售期内,一般不会突然发布股东减持或业绩下滑等利空消息。


目前,国内5G通信建设的进度备受关注,相关消息频频见于报端。

自2018年11月底,A股市场的“5G”概念股股价出现不同程度的“爆炒”,拥有“次新股+5G”双重概念的贝通信股价出现异动不足为奇。

(二)贝通信炒作全揭秘


贝通信的股价从1月4日的19.71元/股飙升至1月24日的40.49元/股,15个交易日的涨幅竟达103.47%,成交额达156亿,换手率高达633.86%;剔除2019年上市的次新股后,其位列同期两市涨幅榜第一。

请看下图:


“次新股宠儿”贝通信背后的游资魅影:拉萨“三兄弟”


在启动“主升浪”前,主力是如何吸筹和洗盘呢?

下图是贝通信在2018年12月26日至2019年1月8日长达8日的分时走势图,区间跌幅达12.94%。


“次新股宠儿”贝通信背后的游资魅影:拉萨“三兄弟”


从上图得知,贝通信的股价调整区间是2018年12月26日至2019年1月4日,共6个交易日,结合分时图和日K线分析发现,该下跌其实“不坚决”。

首先,股价回调区间有3根阳线,成交量逐步缩小,分时图上表现为“一根阴线紧接着一根阳线”形态,且股价出现阳线时,当天分时图均表现为早盘低开,随后缓慢回升,不像是主力出货,股价天天阴跌的情况,更像是主力吸筹、洗盘的行为;

再者,从分时图分析,每天的走势均出现闪崩后有资金接盘,股价上涨抹平跌幅的情况。但是身处其中的小散会由于每天突如其来的大跌而神经紧绷,焦虑不安,继而被迫交出筹码。

最后,在1月3日上午,贝通信开盘后不久便出现闪崩,股价下跌至当天跌停价附近,随即窄幅震荡至收盘。小散看到股价跌停至12月24日的开盘价附近,以为股价的炒作已经结束,自己成为这场博弈的输家,解决办法只能是“割肉”,然后另寻活跃的次新股再战一次。

而这正中主力的下怀。

随后三天,贝通信的股价低开后连续上涨,基本抹平1月3日的跌幅,并启动“主升浪”。

巨大涨幅的背后,是哪路游资在肆无忌惮地炒作股价?

让龙虎榜说话!

下图是1月9日至24日12天的龙虎榜营业部交易数据汇总:


“次新股宠儿”贝通信背后的游资魅影:拉萨“三兄弟”


从上图得知,龙虎榜买卖双方营业部的首席均为浙商证券绍兴分公司,累计买入金额达9985.46万,卖出金额达1.105亿,上榜次数均是3次;次席是东方财富证券拉萨团结路第二证券营业部,买入金额达9978.32万,卖出金额为8751.52万,上榜次数均达6次。

平安证券银川凤凰北街分别位列买方第四和卖方第三,买入金额达5802.67万,卖出金额为4563.18万,上榜次数均为5次。

买方营业部合计上榜次数45次,共买入7.74亿,占总成交额(142.98亿)的5.41%;卖方营业部共卖出7.49亿,占总成交额的5.24%。

从投入资金来看,浙江游资(主要是绍兴、杭州系)、南京系、上海系游资和东方财富证券的三家营业部与其协同营业部共同炒作贝通信,是推动其出现本轮大涨的主力。

结合市值风云旗下的“吾股大数据”系统进一步分析,发现:

1、本轮炒作中,财富证券杭州西湖国贸中心、中信证券北京安外大街、国信证券北京三里河路和方正证券杭州杭海路近一年的上榜次数分别为170次、98次、168次和14次。

查阅其龙虎榜历史发现,4家营业部曾协同东方财富证券拉萨团结路第二营业部的游资主力在最近1年曾炒作多只次新股,如金力永磁、新疆交建、汉嘉设计、宇信科技和明德生物等。推测上述营业部是东方财富证券拉萨团结路第二营业部的协同营业部,且炒作方向主要为次新股。

此外,近年来非常活跃的平安证券银川凤凰北街与拉萨团结路的历史“合作”同样非常紧密,多次同时登上多只次新股的龙虎榜。

其中,曾被市场传闻为“燃料电池”概念股的新疆交建在2019年初同样出现一轮连续暴涨行情,其炒作手法与贝通信较为相似。

请看下图:

“次新股宠儿”贝通信背后的游资魅影:拉萨“三兄弟”


2、知名游资东方财富证券拉萨团结路第二营业部的偏好个股较明显,即炒作次新股。

下图是该营业部最近1年上龙虎榜次数排名前十的个股:


“次新股宠儿”贝通信背后的游资魅影:拉萨“三兄弟”


从上图可知,拉萨团结路第二营业部过去1年上榜次数前十的股票全是2018年内上市的股票,且上榜次数极多,可以说,其对次新股的炒作已经到了极致。

知名游资中国银河证券绍兴同样对次新股情有独钟,下图是该营业部最近1年上龙虎榜次数排名前十的个股:


“次新股宠儿”贝通信背后的游资魅影:拉萨“三兄弟”


从上图得知,在中国银河证券绍兴过去1年频繁买卖的10只个股里,在2018年内上市的个股有4家,2017年内上市的有3家;东方通信是5G概念龙头,自2018年11月以来涨幅高达450%;亚厦汽车因中公教育借壳而股价飙涨近3倍。

综上所述,该营业部的偏好个股是次新股和市场阶段龙头股。

3、由于交投气氛活跃,换手率高,且股价上涨过程中出现过调整,各游资主力在拉升过程中可悄悄完成吸筹工作,随即根据股价走势见机抛售,其中比较突出的是,安信证券上海樱花路和长江证券南宁双拥路此前未曾登上贝通信龙虎榜买方营业部,但突然在1月15日贝通信出现大幅调整时大笔卖出,登上当天的卖方营业部,分别卖出2149万和1571万。

由于两家营业部的活跃程度低,从其上榜历史记录里暂时无法判断其实际身份。

三、“阴包阳”式暴跌


1月25日至31日,贝通信的股价出现调整,5天内出现3个跌停板,区间跌幅高达32%,成交额达57.51亿,换手率高达203.2%,相当于把全部筹码倒腾了2遍。

值得注意的是,股价出现跌停的3天里,其分时图走势比较相似,下图是1月25日的股价分时图:


“次新股宠儿”贝通信背后的游资魅影:拉萨“三兄弟”


从上图得知,贝通信当天股价高开后出现闪崩走势,开盘仅7分钟便跌至-7%,随即出现宽幅震荡,最后尾盘跌停;日K线上出现技术分析所说的“阳包阴”走势。

值得一提的是,1月25日的龙虎榜数据显示中国银河证券绍兴和长江证券上海世纪大道合计卖出近6000万元,而根据盘面信息分析,当天下午2点37分至40分有主力连续抛售累计17221手大单,合计约6200万元,与两家营业部的合计卖出金额非常接近,两家营业部疑似在此区间大笔抛售股票。

紧接着,贝通信的股价在1月28日再次跌停。根据当天龙虎榜数据,西藏东方财富证券的三家营业部,即拉萨团结路第一、第二营业部和拉萨东环路第一营业部及其协同营业部平安证券银川凤凰北街合计买入3571万,可惜未能稳住股价,惨遭跌停。

由于贝通信接下来3天的大跌并未披露龙虎榜数据,风云君不知拉萨“三兄弟”及其营业部是否在第二天就“割肉”清仓。但这3天的成交额高达30亿,换手率高达117%,即把所有筹码都倒腾了一遍,以“三兄弟”此前的操盘手法来看,第二天亏损离场的概率较高。

不过,“三兄弟”都是在A股市场“呼风唤雨”的大佬,怎能接受在贝通信身上亏钱丢脸呢?!

四、拉萨“三兄弟”卷土重来


2月11日,5G龙头东方通信再次涨停,带动5G概念股当天大涨,5G板块指数大涨3.7%。

贝通信的股价经过一轮暴跌后再次出现涨停板,并启动第二轮上涨,6天大涨39%。股价走势如下图:


“次新股宠儿”贝通信背后的游资魅影:拉萨“三兄弟”


这次的游资主力便是西藏东财系的“拉萨”三兄弟。

下图是2月12日的龙虎榜营业部交易数据:


“次新股宠儿”贝通信背后的游资魅影:拉萨“三兄弟”


从上图得知,2月12日买方营业部有三家是西藏东方财富证券的营业部,合计买入3096万;平安证券银川凤凰北街买入1444万;财富证券杭州庆春路是杭州系知名游资,当天买入716万。5家买方营业部合计买入5258万,占总成交比例3.74%。

卖方营业部中也出现拉萨团结路第二营业部和杭州系知名游资中投证券杭州环球中心的身影,分别卖出1197万和1373万;著名“涨停敢死队”华泰证券深圳益田路荣超商务中心卖出1198万。

综合日K线和盘面信息分析,由于此前的股价走势频频暴跌,游资显然没有足够时间逐渐吸筹,推断这些卖方营业部均在2月11日大笔买进贝通信,推动股票涨停,随即在2月12日卖出,拉萨“三兄弟”接力拉升股价。

纵览2月12日的盘面信息,当天在上午10点前的成交额高达5.96亿,占全天成交额(14.1亿)的42%,且密集出现大单成交,午后的大单成交销声匿迹,表明主力间在上午10点前就完成换手。

在随后的2月13日、15日和18日,拉萨团结路第二营业部及其协同营业部平安证券银川凤凰北街和杭州庆春路为首的杭州系游资多次登上龙虎榜的买卖双方营业部,接力炒作股价的痕迹非常明显。

贝通信接下来的股价将如何演绎?

风云君不知。

END


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